《投融资与资本运作》
投融资与资本运作
主讲人：石磊
【课程收益】
➢ 全面掌握投融资与资本运作的关系
➢ 全面掌握PE的投资逻辑与盈利模式
➢ 全面掌握PE的两类投资方法
➢ 全面掌握目标企业估值方法及对赌协议
➢ 全面掌握PE的两类投后管理方法
➢ 全面掌握PE的各种退出路径
➢ 运用大量案例分析和讨论来加深学员对课程的理解
➢ 全面掌握尽职调查的目的、内容、方法
➢ 掌握投后管理和增值赋能的8个技巧
【课程宗旨】
掌握科学成熟的股权投资方法，在快速发展的道路上“取势”、“明道”、“优术”。
【课程时间】6-12小时
【课程对象】公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、
投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经
理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管
理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、
金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等
【课程大纲】
一、投融资与资本运作概述
➢ 什么是投融资
➢ 投融资逻辑
➢ 什么是资本运作
➢ 资本运作的形式
➢ 投融资与资本运作的关系
【案例分析】
案例：找钢网；吉利并购扩张&曹操专车；
二、募
➢ PE的概念及其特征
➢ PE的种类及其匹配
➢ PE的组织形式及其选择
➢ PE募集的9大流程
➢ PE合规风控的10大关键点
【案例分析】
三、投——股权投资
➢ 赛道/赛车/赛手如何选择
➢ 投资项目筛选方法（红杉资本/达晨创投/今日资本/德迅投资）
➢ 股权投资的14大流程
➢ 投资项目风险识别（6大风险）
➢ 投资项目风险管控（8大核心风险管控措施）
➢ 投资项目谈判技巧（5个阶段的谈判技巧）
➢ 投资人如何看待对赌条款？
➢ 合约阶段的设计——TS的责、权、利
➢ 如何设计董事会一票否决权
➢ 如何组织观察标的企业路演
案例：乐视的估值游戏；ST勤上收购龙文教育失败分析；
小黄车怎么就黄了？
领售权让俏江南一夜易主
四、投——并购重组
➢ 【案例导入】经典案例
➢ 并购及并购动机
➢ 并购的三种方式（股权收购、资产收购、合并）
➢ 并购流程8大步骤
➢ 交易结构及其设计
➢ 并购8大交易结构
➢ 交易结构的选择
➢ 并购项目风险识别（5大环节的风险）
➢ 并购项目风险管控（8大核心风险管控措施）
➢ 并购项目谈判技巧（4个阶段的谈判技巧）
【案例分析】
五、企业估值与对赌
➢ 收益现值法
➢ 可比公司法
➢ 可比交易法
➢ 资产基础法
➢ 天使轮、A轮、B轮、Pre-IPO如何估值
➢ 对赌协议及风险控制
➢ 如何签订对赌协议
六、管——投资项目投后管理
➢ 投后管理、定位及其核心
➢ 投后管理模式
➢ 投后管理内容
➢ 各轮次投后管理具体工作
➢ 如何做好投后管理
➢ 如何做好增值服务
【案例分析】
七、并购整合及其重要性
➢ 并购整合4大内容
➢ 并购整合模式选择
➢ 并购整合4大阶段
➢ 并购整合10大法则
➢ 并购整合6大关键工作
【案例分析】
八、退——投资退出
➢ 公司上市
➢ 收购兼并
➢ 股权转让
➢ 股权回购
➢ 清算退出
投资后的公司投后管理
• 控股基金管理新玩法的借鉴意义
• 如何有效控制被投资企业业绩稳定发展
• 如何实现价值最大化
案例：软银投资阿里；吉利投资沃尔沃
九、课程回顾与学员反馈