财务报表分析

【课程背景】

自2014年中国经济发展进入新常态之后，我国企业的财务健康状况也明显恶化。这主要体现在越来越多的公司发生债务违约。同时，很多公司为了获得投资者的资金，也粉饰财务报表。

    无论是对于一级市场、二级市场的投资者以及金融从业人员，企业财务状况的恶化以及企业粉饰财务报表的行为为他们带来了新的挑战。

【课程内容】以大量A股上市公司案例，对企业财务报表进行分析，发现企业财务造假行为，并对企业财务状况进行预警分析。

【课程目的】帮助一级与二级市场投资者准确判断企业的财务健康状况与发展前景，避免投资中的陷阱，做出正确的投资决策。

【课程收益】

1、掌握财务分析的基本方法；

2、学会识别企业财务造假的手段；

3、掌握财务预警分析方法；

【课程对象】

1、各类一级、二级市场的股权、债权投资者；

2、银行从业人员；

【课程特色】

1、通俗易懂的财务理论；

2、大量国内知名上市公司的案例；

3、深入浅出的理论与案例分析相结合；

4、逻辑严谨，思路清晰；

【课程时间】1-2天（6小时/天）

【授课提纲】

一、财务报表分析：概述

（一）财务报表分析的作用

（二）准备之一：明确财务分析的目的

（三）准备之二：确定评价标准

（四）准备之三：了解公司及其行业

（五）财务报表分析的局限性

二、财务报表分析：方法

（一）方法一：比较分析法

（二）方法二：比率分析法

（三）方法三：趋势分析法

（四）方法四：因素分析法

（五）方法四：结构分析法

三、财务报表分析：内容

（一）偿债能力分析

（二）短期偿债能力

（三）长期偿债能力

（四）运营能力分析

（五）盈利能力分析

（六）发展能力分析

四、企业财务造假的动机与手段

（一）造假的动机

（二）资产负债表造假

1、资产造假

2、负债造假

（三）利润表造假

1、收入造假

2、成本造假

（四）利用非经常性损益造假

（五）现金流表造假

五、如何识别企业财务造假

（一）可能造假的迹象之一：股权质押

（二）可能造假的迹象之二：存贷双高

（三）可能造假的迹象之三：高溢价收购

（四）可能造假的迹象之四：毛利率异常

（五）可能造假的迹象之五：经营现金流与净利润长期不匹配

（六）可能造假的迹象之六：关联交易

六、企业财务预警

（一）z-score与修正z-score法

（二）Logistic模型